Bâtissez votre filet de sécurité à la retraite : pourquoi chaque retraité a besoin d'un tampon de liquidités

Quand ils pensent à investir pour la retraite, la plupart des gens imaginent leurs portefeuilles, leurs actions, leurs obligations, leurs CELI et leurs REER, qui travaillent ensemble pour faire croître leur patrimoine. Mais quand la retraite commence vraiment, la question change. Ce n'est plus combien puis-je gagner? C'est comment m'assurer que mon revenu reste stable, même quand les marchés ne le sont pas?

C'est là qu'entre en jeu le tampon de liquidités, une stratégie simple mais puissante qui aide les retraités à atténuer la volatilité, à réduire le risque et à mieux dormir, en sachant que leurs besoins de revenu sont couverts, peu importe ce que fait le marché.

Qu'est-ce qu'un tampon de liquidités?

Un tampon de liquidités (parfois appelé « réserve de liquidités » ou « compartiment de liquidités ») est une partie de votre portefeuille mise de côté dans des placements peu risqués et très liquides, habituellement de l'encaisse, un compte d'épargne à intérêt élevé ou des CPG à court terme.

Voyez-le comme votre filet de sécurité à la retraite. Au lieu d'être entièrement investi et forcé de vendre des actions pendant une mauvaise année, vous disposez d'un coussin : le tampon de liquidités vous permet de financer votre mode de vie avec de l'encaisse plutôt que de puiser dans votre portefeuille quand il est temporairement en baisse.

Un tampon de liquidités typique peut représenter d'une à trois années de dépenses prévues, assez pour traverser confortablement la plupart des replis du marché tout en gardant le reste de votre portefeuille investi pour la croissance à long terme.

Pourquoi un tampon de liquidités est important

Le tampon de liquidités devient particulièrement essentiel à la retraite en raison de ce qu'on appelle le risque de séquence des rendements, soit le danger de subir des rendements négatifs en début de retraite, alors que vous avez déjà commencé à retirer de l'argent de votre portefeuille.

Si vous êtes forcé de vendre des placements pendant une mauvaise année, vous ne faites pas que cristalliser des pertes : vous perdez aussi le potentiel de croissance futur de cet argent. Le calcul est simple mais dévastateur : même si le marché se redresse, il vous reste moins de capital pour profiter de la reprise.

Un tampon de liquidités aide à vous protéger contre ce risque en vous donnant une autre source de revenu pendant ces années. C'est un coussin intégré qui laisse à vos placements le temps de rebondir avant que vous y puisiez de nouveau.

Comment un tampon de liquidités fonctionne en pratique

Prenons un exemple simple : vous prévoyez dépenser 60 000 $ par année à la retraite.

• 120 000 $ en encaisse ou en CPG à court terme, assez pour couvrir deux années de dépenses.
• Le reste de votre portefeuille demeure investi pour la croissance.

Voici comment vous pourriez utiliser le tampon :

• Pendant les années normales, quand les marchés se portent bien, vous renflouez votre tampon de liquidités en retirant de l'argent de vos placements.
• Pendant les mauvaises années, vous vivez plutôt de votre tampon de liquidités, ce qui vous évite de vendre à perte.

Cette approche équilibre sécurité et croissance : vos placements à long terme continuent de croître pendant que vous profitez d'une sécurité à court terme.

Combien de liquidités devriez-vous garder?

Il n'existe pas de réponse universelle, mais la plupart des planificateurs financiers suggèrent d'une à trois années de dépenses, selon votre niveau de confort, vos besoins de dépenses et la composition de votre portefeuille.

• 1 an : pour les investisseurs à l'aise avec la volatilité et dont les dépenses sont flexibles.
• 2 ans : une approche modérée, qui protège sans être trop conservatrice.
• 3 ans ou plus : idéal pour les retraités qui craignent le risque et préfèrent la tranquillité d'esprit à une croissance maximale.

Garder trop de liquidités peut freiner vos rendements à long terme, mais en garder trop peu peut créer un stress inutile, surtout quand survient la prochaine correction du marché.

Quand utiliser un tampon de liquidités (et quand s'en passer)

Un tampon de liquidités fonctionne le mieux pendant la phase de décaissement, quand vous retirez régulièrement de l'argent de votre portefeuille. Il est moins pertinent pour ceux qui sont encore en phase d'accumulation, puisque le coût de renonciation lié à de gros soldes en liquidités peut réduire la croissance composée.

Cela dit, même en phase d'accumulation, certains investisseurs préfèrent garder un petit tampon pour de gros achats à court terme (comme une mise de fonds ou des rénovations prochaines).

Utilisez-le quand :

• Vous comptez sur les retraits de votre portefeuille pour votre revenu.
• Vous voulez un coussin pour gérer les replis du marché.
• Vous préférez un revenu prévisible à des rendements maximaux.

Évitez-le quand :

• Vous travaillez encore et cotisez régulièrement.
• Vous avez une solide rente de retraite ou une autre source de revenu fixe qui couvre la plupart de vos dépenses.
• Vous pouvez composer avec la volatilité des marchés sans stress ni souci de liquidités.

Les avantages comportementaux : bien plus que des chiffres

La logique financière derrière un tampon de liquidités est solide, mais le réconfort psychologique qu'il apporte peut être tout aussi précieux.

Les retraités ont souvent du mal à voir leur portefeuille fluctuer, surtout lorsqu'ils en tirent un revenu pour la première fois. Un tampon de liquidités agit comme une permission de dépenser en toute confiance, puisque vos besoins à court terme sont déjà couverts.

Il réduit l'anxiété, freine les ventes impulsives et aide les investisseurs à s'en tenir à leur stratégie à long terme, des ingrédients essentiels de la réussite financière.

Comment Optiml vous aide à planifier votre tampon de liquidités

Grâce à la nouvelle fonctionnalité Tampon de liquidités d'Optiml, vous pouvez maintenant modéliser et gérer cette stratégie directement dans votre plan financier.

• Choisissez de constituer votre tampon de liquidités sur un nombre d'années déterminé.
• Décidez de la taille de votre tampon : une, deux ou trois années de dépenses.
• Voyez l'effet d'un tampon de liquidités sur votre revenu après impôt, vos retraits et la valeur de votre succession au fil du temps.
• Traitez automatiquement tout intérêt gagné au-delà de votre tampon comme un revenu dans votre plan.

Vous avez ainsi la maîtrise de l'équilibre entre sécurité et rendement, tout en voyant en chiffres réels l'effet sur vos perspectives de retraite à long terme.

Ce n'est pas une stratégie d'optimisation; c'est une stratégie de stabilité, qui vous aide à rester confiant, peu importe ce que les marchés vous réservent.

Le mot de la fin

Les marchés seront toujours imprévisibles. Mais votre revenu de retraite n'a pas à l'être.

Un tampon de liquidités vous donne de la souplesse, de la stabilité et la tranquillité d'esprit : la liberté de profiter de votre retraite sans vous demander quand frappera le prochain repli.

Que vous entriez tout juste à la retraite ou que vous y soyez déjà, bâtir votre tampon dès maintenant peut vous aider à faire en sorte que, lorsque les marchés deviennent agités, votre mode de vie n'en souffre pas.

Et maintenant, avec Optiml, il est plus facile que jamais de le planifier, parce que le meilleur moment pour bâtir votre tampon de liquidités n'est pas quand les marchés s'effondrent. C'est avant.